Nadpłacać kredyt czy inwestować? Policzmy to uczciwie

Teza, od której wszystko się zaczyna

Mechanizm jest banalny. Każda złotówka, którą oddasz bankowi przed terminem, to złotówka, od której przestają naliczać się odsetki - na cały pozostały okres kredytu. Nie „zarabiasz” 7,5%. Ty przestajesz tracić 7,5%. Dla Twojego majątku to dokładnie ta sama rzecz.

Trzy liczby, które trzeba sprowadzić do wspólnego mianownika

Porównywanie „kredyt 7,5%” z „lokatą 5%” i „akcjami 7%” jest bez sensu, dopóki nie policzysz wszystkiego po podatku. Od zysków kapitałowych fiskus bierze 19% (podatek Belki). Od zaoszczędzonych odsetek kredytowych - nic, bo to nie jest przychód.

Kolumna „stopa netto” stosuje regułę × 0,81. Jest ona dokładna dla lokaty, gdzie podatek pobierany jest na bieżąco. Przy akcjach i ETF-ach trzymanych latami podatek płacisz dopiero przy sprzedaży, więc realny wynik jest wyższy niż 5,67% - wracamy do tego niżej, bo to zastrzeżenie działa na niekorzyść naszej tezy.

To samo w złotówkach: 20 000 zł na 10 lat

Masz 20 000 zł i kredyt hipoteczny na 7,5%, który jeszcze długo będzie Ci towarzyszył. Co się stanie z tymi pieniędzmi przez dziesięć lat, w zależności od tego, gdzie je włożysz? Wszystkie kwoty po podatku:

Nadpłata wygrywa ze wszystkim - łącznie z ulgowym IKE - i jako jedyna z tych opcji nie wymaga wiary w cokolwiek. Kwota 42 241,29 zł nie pojawi się oczywiście na Twoim koncie: to dług, którego już nie masz. Dla wartości netto Twojego majątku różnica jest zerowa.

Konkret: co robi jedna nadpłata 20 000 zł

Kredyt hipoteczny 400 000 zł, oprocentowanie 7,5%, okres 25 lat, rata równa 2 955,96 zł. Nadpłacasz jednorazowo 20 000 zł po roku spłacania, wybierając opcję skrócenia okresu:

Kiedy inwestować zamiast nadpłacać

1. Gdy kredyt jest naprawdę tani

Masz stary kredyt na 2-3%? Nie nadpłacaj. Te same 20 000 zł przy kredycie na 2,5% dają przez 10 lat równowartość 25 673,83 zł (zysk 5 673,83 zł) - czyli mniej niż zwykła lokata na 5% brutto. Tani dług jest aktywem, nie problemem. Zwłaszcza gdy inflacja zjada jego realną wartość.

2. Gdy inwestujesz przez IKE lub IKZE

Brak podatku Belki zmienia arytmetykę. 7% brutto na zwykłym rachunku maklerskim to 5,67% netto; te same 7% na IKE to pełne 7% netto. Do tego IKZE daje odliczenie od podstawy opodatkowania w roku wpłaty - realny, natychmiastowy zwrot rzędu 12-32% wpłaty, w zależności od Twojego progu podatkowego.

Cena: pieniądze są zablokowane (IKE do 60. roku życia, IKZE do 65.), a limity wpłat są roczne. To nie jest miejsce na poduszkę finansową.

3. Gdy nie masz poduszki finansowej - wtedy nie rób ani jednego, ani drugiego

Kolejność priorytetów. Tej listy nie da się przeskoczyć

Dwa argumenty, których nie da się policzyć - a które mają znaczenie

Za nadpłatą: zmniejszasz ratę lub okres, a więc obniżasz swoją wrażliwość na utratę pracy. Kredyt spłacony o trzy lata wcześniej to trzy lata życia bez najcięższego stałego zobowiązania. Dla wielu osób jest to warte więcej niż różnica w tabelce.

Za inwestowaniem: pieniądze zainwestowane pozostają płynne. Możesz je wyjąć - z podatkiem, może ze stratą, ale możesz. Nadpłaty nie wyjmiesz nigdy. Ta różnica jest realna i nie znika, choć nie ma jej w żadnym wzorze.

Policz to sam

Czytaj dalej

• Procent składany od zera - dlaczego 7,5% kredytu to naprawdę 7,76%, i dlaczego czas liczy się bardziej niż kwota.
• RRSO czy oprocentowanie? - zanim policzysz, czy nadpłacać, sprawdź, ile ten kredyt naprawdę kosztuje.
• Jak bank liczy zdolność kredytową - i dlaczego zamknięcie karty kredytowej to najtańsza decyzja finansowa, jaką możesz dziś podjąć.

Wyliczenia wykonano silnikiem js/finance.js przy założeniach: rata równa, stałe oprocentowanie, kapitalizacja miesięczna, podatek Belki 19% pobierany od zysku przy wypłacie. Stopa zwrotu z akcji 7% jest założeniem historycznym, nie prognozą - realny wynik może być istotnie niższy, łącznie ze stratą kapitału. Tekst ma charakter edukacyjny i nie stanowi doradztwa inwestycyjnego.